帝尔激光于2024年4月25日发布2023年度报告及2024年一季度报告：2023年年度实现营业收入为16.09亿元，同比增加21.49%；归母净利润为4.61亿元，同比增加12.16%；毛利率为48.38%凯时kb优质运营商，同比增加1.29pct；净利率为28.66%，同比减少2.39pct凯时kb优质运营商。其中，光伏电池激光加工设备收入13.67亿元，占比达到84.99%，同比增加17.03%；配件凯时kb优质运营商、维修及技术服务费占比14.53%，同比增长49.9%；消费电子类激光加工设备23年开始放量，收入776.99万元，占比0.48%。
公司致力于将原创激光技术应用到光伏行业，目前已成功将激光加工技术应用到PERC、TOPCon、IBC、HJT、钙钛矿、半片、叠瓦等多种高效太阳能电池及组件工艺上；同时正在积极研发高端消费电子、新型显示和集成电路等领域的激光加工设备。
3.IBC：应用于背接触电池（BC）的激光微蚀刻设备技术领先，并持续取得头部公司量产订单；
4.激光转印：公司激光全球首创的激光转印技术，适配于PERC、TOPCon、HJT凯时kb优质运营商、IBC等各种类型的电池片技术，大幅节约银浆耗量、提升印刷一致性，还可以降低栅线遮光面积、破片率凯时kb优质运营商，降本增效显著凯时kb优质运营商、应用前景广阔。
5.组件端：正在研发的全新激光焊接工艺，可以简化生产工艺，减少电池片的损伤凯时kb优质运营商，提高焊接质量，已交付量产样机，目前在验证中。公司推出组件整线设备，采用全自动整线设计，从电池片上料到组件焊接完成，简化组件生产工艺流程，无串焊接凯时kb优质运营商、排版凯时kb优质运营商、贴胶等过程。
6.光伏领域外：在消费电子、新型显示和集成电路等行业凯时kb优质运营商，公司积极进行技术延伸。公司TGV激光微孔设备对不同材质的玻璃基板进行微孔、微槽加工，为后续的金属化工艺实现提供条件，应用于半导体芯片封装、显示芯片封装等领域凯时kb优质运营商。
公司在武汉凯时kb优质运营商、无锡、以色列亚夫内、新加坡设有研发中心，持续加大研发创新投入，2023年度公司研发人员增加到525人，占总人数的30.52%凯时kb优质运营商凯时kb优质运营商，研发费用2.51亿元，同比增长91.65%，占营业收入比重15.58%，截至2023年12月31日凯时kb优质运营商，公司及子公司合计拥有262项境内外专利凯时kb优质运营商。2024年一季度公司研发费用6,995.69万元，同比增长60.35%。
考虑到验收节奏及行业扩产节奏影响凯时kb优质运营商，我们对公司盈利预测进行微调，预测公司2024-2026年营业收入分别为23.61/28.50/39.44亿元（24-25年前值23.10/31.78亿元）凯时kb优质运营商，归母净利润分别为6.31/7.92/10.70亿元（24-25年前值7.04/9.40亿元），以当前总股本2.73亿股计算的摊薄EPS为2.31/2.90/3.92元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为20/16/12倍，考虑到公司作为光伏激光设备领军者凯时kb优质运营商，公司新产品渗透率有望不断提升凯时kb优质运营商，维持“买入”评级凯时kb优质运营商凯时kb优质运营商。
3）新业务拓展的不确定性风险；4）测算市场空间的误差风险；5）研究依据的信息更新不及时凯时kb优质运营商凯时kb优质运营商，未能充分反映公司最新状况的风险。